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环球今热点：【解读】普跌！“房住不炒”重提重创黑色系多头概念

来源：同花顺期货通 时间： 2023-02-27 09:20:34

黑色系全线回落：

上周五夜盘，黑色系呈现出了迅猛回落的态势。无论是上游的煤炭、铁矿还是终端的成材，均从高位打下，整体空头氛围浓郁。

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(资料图片)

那么问题来了，是什么导致了盘面的全线回落？后市又该何去何从呢？

房住不炒！中国央行再言“稳楼市”：

日前，中国央行发布《2022年第四季度中国货币政策执行报告》提到，牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期，稳妥实施房地产金融审慎管理制度，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作。

与此同时，银保监会也对房贷提前还款难以及违规转贷的情形做了通报。措辞提到，从市场反映和了解的情况看，提前还款困难的问题已逐步缓解。下一步，银保监会将会同有关部门，继续指导商业银行依据合同约定做好房地产金融服务，加快审批处理效率。同时，将继续加大对违规使用经营用途贷款、消费贷违规流入房地产领域的监管。

众所周知，市场对地产的复苏(甚至是炒作)预期是此前黑色系持续走强的核心要素。虽然当下楼市处于“政策刺激”阶段，但“房住不炒”宣言的反复提起无疑是一个重要的市场信号，部分多头资金在此背景下逐步离场并带动行情回落也算是情理之中。

产能攀升、环保条款有望“松绑”：

除了政策导向外，当下黑色系整体的基本面也相较前期出现了一定的放宽。

据Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.98%，环比上周增加1.44%，同比去年增加7.54%；日均铁水产量234.10万吨，环比增加3.29万吨，同比增加25.25万吨。

同时，在全国废钢大会上，中国钢铁工业协会副会长骆铁军亦明确提到，建议修订再生钢铁原料标准，将夹杂物指标给予适当放宽，兼顾环保性和目标导向，发挥标准“最大公约数”的作用，促进扩大进口。

尽管相关内容当前仍停留在“建议”阶段，但一旦消息落地，对钢材综合产能的提高也能起到不错的推动效用。――原材料范围的放宽，对黑色系而言是比较直接的利空。

中信期货：需求复苏放缓，板块震荡运行

在最新研报中，中信期货提到：上周市场先涨后跌，现实需求回升幅度放缓，但旺季强预期和政策潜能支撑盘面。需求方面，房企资金紧张问题虽然短期难解，但地产销售连续回升，上半年施工强度有望触底回升；基建需求起量，将继续提供需求韧性；供给方面，长流程钢厂维持低利润，产量延续回升。节后第四周基建项目复工加快，部分地区已好于去年同期。地产融资端政策逐步落实，《当前经济工作的几个重大问题》提出大力扩大内需，需求预期改善。市场对旺季需求存疑，期价震荡运行。

炉料有所分化，铁矿冲高回落：本期铁矿海外到港量回落，疏港增速放缓。目前成材需求大幅好转，钢厂复产加快；但钢厂利润低位， 补库谨慎，限制铁矿需求，压制铁矿价格上行空间。宏观层面稳增长政策持续，工人复工到岗率提升，钢材需求好转与强预期共振， 支撑矿价延续高位震荡。后续关注两会前的限产及两会后的政策出台情况。

煤焦端，焦炭开启第一轮提涨，高炉继续复产，焦炭日耗提升，补库预期再现，叠加成本端焦煤供应预期收紧，焦炭盘面震荡上行；供应端，内蒙煤矿事故收紧短期焦煤供应预期，叠加下游库存偏低，市场成交好转，产地主焦煤价格小幅探涨，口岸蒙煤价格走强。煤矿安全检查加严，短期供应预期收紧推涨盘面。焦煤库存总量矛盾不大，伴随铁水产量较快恢复，若钢材需求强度难以承接供应增量，煤焦上方压力将逐步显现，建议前期多单止盈，短期震荡看待，谨慎参与。

整体而言，节后盘面宽幅震荡，五大品种的低产量限制库存累积幅度，产业矛盾有限。地产销售政策的陆续出台，需求预期进一步提升；基建加速复工，但节后第四周的现实需求回升力度有所衰减。虽然建材库存出现去化，但市场主体仍以快进快出为主，下游真实需求恢复仍需时日。同时受制于原料价格高企，整体复产进程缓慢，对原料的采购强度不及市场预期。板块逐步进入现实需求验证期，稳经济预期较强，上半年的宽松政策或持续推出，在需求旺季来临前，盘面仍以震荡运行为主。

关键词： 同比增加 煤矿安全 高位震荡

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