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每日财经知识 | 什么是量化CTA策略？

来源：财商来啦 时间： 2023-02-28 23:06:55

什么是量化CTA策略？

量化CTA策略的投资则主要通过对期货合约的历史交易数据的统计来寻找合约价格变化的规律，预测未来价格的走势，并通过数量化模型给出的信号进行规则性的交易。除了传统的量价类数据之外，越来越多的量化CTA策略也会加入一些基本面的数据和研究。根据量化CTA策略所要捕捉的收益来源不同又可以分为趋势类策略和套利类策略。

量化趋势


【资料图】

通过量化模型预测期货合约价格的某种趋势会延续或者反转，通过做多或者做空期货合约来获取收益。常见的动量策略就是趋势策略的一种，趋势反转策略也可以归为趋势策略。趋势类策略的收益风险特征会呈现比较明显的上涨、横盘(或者回撤)、再上涨的特点。该策略在方向性波动比较明显，且方向性持续时间较长的环境下会有明显的收益；在没有明显的趋势、波动较小的环境下，由于开平仓的成本等原因，策略会有明显回撤。

根据跟踪的趋势周期的不同又可以分为短周期、中周期和长周期趋势。

化套利

量化套利策略既包含了基于主观套利逻辑的策略，还包括统计套利。统计套利策略可以认为是一种均值回归策略，即相同品种或者受相同因素影响的品种的价格走势应该趋同或者保持一定的规律性，当这种趋同性或者规律性偏离了正常范围之后就出现了套利机会。主要的套利类型包括:期现套利，跨期套利，跨品种套利、跨市场套利。

量化多策略

该策略包含了量化趋势类策略、套利类策略、高频做市策略、交易型策略等，投资组合不过分依赖于某单一子策略。

期权策略和其他衍生品策略

期权策略

期权策略以期权为主要投资标且有较为明显的风险敞口暴露，其投资品种包括在交易所上市的场内期权和场外个性化期权品种。期权合约由于有期权的卖方和买方，看涨和看跌的组合，交易策略上比CTA策略更加丰富。基本的期权交易策略大致可以分为方向性交易策略、波动率交易策略、对冲交易策略等。

其他衍生品策略

其他衍生品策略则是指投资除期货、期权合约之外的一些衍生品合约，例如收益互换、远期合约、雪球结构等。

关键词： 期货合约 财经知识 cta策略

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